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保证金及担保物管理  

一、保证金比例
    融资融券保证金比例不得低于交易所规定的基准保证金比例。
    客户可融资买入标的证券的最大金额=Min(可用融资授信额度,保证金可用余额/标的证券融资保证金比例)
    客户可融券卖出标的证券的最大金额=Min(可用融券授信额度,保证金可用余额/标的证券融券保证金比例)
    投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。
    二、保证金可用余额
    保证金可用余额指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈折算后形成的保证金总额,减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金及相关利息、费用的余额。
    其计算公式为:保证金可用余额=现金+∑(可充抵保证金的证券市值×折算率)+∑[(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率]+∑[(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率]-∑融券卖出金额-∑融资买入证券金额×融资保证金比例-∑融券卖出证券市值×融券保证金比例-利息及费用。
    其中,
    融券卖出金额=融券卖出证券的数量×卖出价格;
    融券卖出证券市值=融券卖出证券数量×市价;
    融券卖出证券数量指融券卖出后尚未偿还的证券数量;
    ∑[(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率]、∑[(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率]中的折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率,当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时,折算率按100%计算。
    我公司将根据市场发展情况,对融资融券业务保证金比例、标的证券范围、可充抵保证金的证券种类及折算率、最低维持担保比例等进行动态调整,实施逆周期调节。
    三、担保物的监控
    证券公司向客户收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金,整体作为客户对证券公司融资融券债务的担保物。
    证券公司应当对客户提交的担保物进行整体监控,并计算其维持担保比例。维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例,计算公式为:
    维持担保比例=(现金+Σ信用证券账户内证券市值*该证券公允价值折算率)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用)
    客户应时刻关注账户内的维持担保比例情况:
    1、当客户维持担保比例低于警戒线时,应注意风险,可增加担保物或了结部分负债;
    2、若客户维持担保比例低于追保线,客户需追加担保物使其增至追保到位线以上,否则我公司有权自T+2个交易日起限制该账户除担保物转入以外的其他操作,并按照相关流程执行强制平仓;
    3、当维持担保比例在盘中任一时点低于即时平仓线时,我公司有权立即平仓。
    4、维持担保比例超过提取线时,客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券,但提取后维持担保比例不得低于提取线。
    注:警戒线、追保线、追保到位线、即时平仓线及提取线具体数值详见我公司官网。