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去年大热的沪港深基金今年被埋 汇丰晋信沪港深亏28%
2018-10-12     数据来源:聚源资讯
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  风水轮流转 去年大热的沪港深基金今年都被埋了

  去年沪港深基金平均上涨29%,然而截止至10月11日,它们平均跌幅已超过16%。

  如果说去年沪港深基金备受热捧、集体狂欢,那么今年这类基金则是大写的丧。根据数据统计,去年沪港深基金平均上涨29%,然而截止至10月11日,它们平均跌幅已超过16%。10月11日,受美股市场暴跌影响,港股狂泻千点,沪港深基金单日平均跌幅3.4%。

  目前市场上已有98只以“沪港深”命名的主题基金(不同份额分开计算),其中90只基金是今年之前成立的老基金。今年仅有三只基金取得微弱正收益,其余全部告负。去年受益于港股上涨、表现亮眼的沪港深明星经理们今年纷纷遭遇业绩滑铁卢,下表为今年回报较差的20只沪港深基金名单:

  从上表可以看到,跌幅最大的基金汇丰晋信沪港深C(002333)今年已损失28.25%。表中涉及不少去年的明星基金经理以及资产规模较大的产品。嘉实基金张金涛的两只沪港深基金今年跌幅都超过20%,合计资产规模超百亿。嘉实基金张丹华、东证资管刚登峰旗下涉及上表的基金资产规模也都超过了30亿元。

  另一边,也有一些沪港深基金由于“不走寻常路”而脱颖而出。下表为今年以来收益最高的20只沪港深基金:

  从上表可以看到,今年收益居前的沪港深基金主要集中在偏债型与灵活配置型两大类,较低的权益类仓位也是这些基金脱颖而出的主要因素之一。今年以来唯一一只收益超1%的基金泰康兴泰回报沪港深(004340)即为偏债型基金,股票仓位未超过30%。

  值得注意的是,收益前20的基金中,有13只来自前海开源基金公司。排在该公司首位的是前海开源沪港深汇鑫(001942),基金经理谢屹与史程。该基金从2017年二季度开始无股票配置,其后股票仓位保持在极低的水平。从去年半年报时开始,基金就表示:鉴于港股逐步和基本面的脱离,从谨慎的角度出发我们逐步降低了整体的仓位。

  在最新发布的2018年半年报中,基金经理表示,港股在当前以及未来相当长一段时间会同时受到A股基本面放缓以及全球流动性收缩的双重压制。因此在组合配置上,我们继续采取了相对保守的策略,以较低的仓位进行波段操作,争取绝对收益。

  此外值得关注的一点是,基金经理发布看空港股观点时,也是机构持有人陆续撤资的时候。该基金的净资产规模与股票仓位几乎同步下降,目前合计规模仅在五千万元左右。

  除了降低仓位外,调整持仓结构也是沪港深基金们避险的方式之一。前海开源沪港深隆鑫(001901)在六月末的数据显示,25%的股票仓位中均为A股股票。前海开源沪港深强国产业(004321)也是如此。